Markedet og korrektionen
Siden jeg lavede korrektionsvideoen i februar gik markedet i sidelæns show, men sidste uge fik vi endelig det, som ligner en korrektion:
1. Brud på støtte.
2. En hurtigt bevægelse ned mod næste støtte.
3. Et hurtigt rally opad igen.
2′eren repræsenterer en “low risk” mulighed for at teste, hvad markedet vil. Det bliver ikke mere low risk overhovedet. Om tirsdagen lavede jeg et tweet. Dem af Jer der ikke modtager tweets kan altid se dem i højre spalte i bloggen under “sidste tweets”. Ideen med disse tweets er at gå uden om mailsystemet og bloggen for ikke at genere Jer for meget med alt muligt og ingenting, men det kan være værd at kigge uopfordret forbi sitet engang i mellem – specielt når der sker noget i markedet. Jeg skrev følgende:
“Kortsigtet opsamlingsmulighed i en lang række aktier: http://bit.ly/eczGPC. Husk stram risikostyring!”
Praktisk eksempel
Havde man købt i alt 18 større aktier på åbningen dagen efter og sat stoppet i det foreslåede volatilitetsstop, ville man i dag have haft en fin lille profit og et godt udgangspunkt for at være positioneret, hvis dette virkelig blot var en korrektion. Herunder ses afkastet: jeg antager at vi køber for kr. 1.000.000 fordelt nogenlunde ligeligt på alle 18 aktier. Vi risikerer i alt knap kr. 50.000 i stop loss værdi (5% af ens kapital) og står nu med et urealiseret overskud på knap kr. 20.000. Ud af de 18 positioner har de 2 været tabsgivende (edit 13-04-2011: jeg har opdaget en fejl i mit regneark og rettet denne. Ved datoen for indlægget var der ingen tabsgivende positioner). Det er for at illustrere, hvad en ægte “low risk” mulighed i markedet er
I fredags skrev jeg lidt løst og lidt fast om situationen ovre på Proinvestor. Det adskiller sig ikke meget fra, hvad I allerede ved om mine tanker: som altid med korrektioner markerer de vippepunkter, hvor vi enten fortsætter op eller ryger ind i bearmarkedet – det er helt umuligt at forudsige. Det eneste min erfaring kan fortælle mig er, at korrektioner er en kort og hastig affære. Ellers er vi ude i noget andet og mere langvarigt. Vi kan generelt ikke forudsige noget om markedet. Vi kan kun komme med mere eller mindre kvalificerede gæt (som er meget bedre end blot et gæt). Derfor mit store fokus på risikostyring: det er det eneste, vi kan kontrollere i markedet med rimelighed, og derfor lavede jeg også ovenstående porteføljeeksempel. Kommer man ind på et “low risk” entry, har man en god mulighed for at beskytte sin kapital så meget som muligt, samtidig med at man er “med”, hvis markedet stiger herfra. Man kan altid finde et niveau lavere at gå ind på, men det ikke sikkert vi kommer derned. Vender markedet har man masser af profit at give af, og så kan man forsøge længere nede igen.
Den Kortsigtede TrendModel
Nedenstående er et billede af den Kortsigtede TrendModel som er baseret på et ligevægtet indeks af OMXC20 aktierne.
Jeg vil gerne se noget lavere volatilitet nu som tegn på, at markedsaktørene er mere enige om prisfastsættelsen og så se os bevæge op i et overkøbt område på momentumindikatoren. Det er der, at vi hører til i rigtige bullmarkeder: overkøbte hele tiden! Men som altid må vi tage én dag ad gangen og så huske, at overgangen fra bull til bearmarkeder sjældent sker på denne ene dag. Det er en overgangsprocess, som ofte tager lang tid. I 2000 tog det knapt et år og i 2007 tog ligeledes omkring 1 år. Det er ganske lang tid at beslutte sig i, men indtil videre er vi efter min mening fortsat i et bullmarked. At begynde at sige: “vi er nået en top”, har altid været en farlig beskæftigelse. Jeg tænker dog, at vi så småt nærmer os det maksimale, man kan presse ud af det bullmarked, der startede i 2009. Det betyder ikke, at man skal sælge sine aktier nu, hvis man ikke havde tænkt sig det i forvejen. Har man en objektiv metode til at gå ind og ud af markedet på, er der ikke så meget at bekymre sig om. Men jeg tænker, at 2011/12 bliver tiden, hvor markedet går ind i bearmode. Mere om det når/hvis tiden kommer, men derfor kan der sagtens være meget mere profit at hente endnu og husk at vi bevæger os ind i den positive del af sæsonvariationerne i S&P 500 nu.
Husk at du kan abonnere gratis på advisering om nye indlæg og videoer, samt følge mig på Twitter for mere korte kommentarer og updates. Abonnenter og Twitterabonnenter får også tillægsindhold i forhold til dem, som blot kigger forbi hjemmesiden.
0 Comments
Trackbacks/Pingbacks